ประกาศบริษัท
TKO Hotels เสนอซื้อโรงแรมของ Service Properties Trust ด้วยเงินสด $2.0 พันล้าน
ข้อเสนอซื้อด้วยเงินสดทั้งหมดจะช่วยให้ Service Properties Trust มีเงินลดหนี้และถอนตัวจากธุรกิจที่พัก แต่ยังต้องได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการและจัดทำสัญญาขั้นสุดท้าย
Online Franchise Chronicle · 9/10/2569
TKO Hotels ประกาศยื่นข้อเสนอเป็นลายลักษณ์อักษรอย่างเป็นทางการเพื่อซื้อพอร์ตโรงแรมทั้งหมดของ Service Properties Trust ด้วยเงินสด $2.0 พันล้าน ในประกาศที่ออกจากเมืองอเบอร์ดีน รัฐเซาท์ดาโคตา เมื่อวันที่ 9 ตุลาคม 2026 TKO LLC ระบุว่า การเข้าซื้อตามข้อเสนอนี้จะเปิดทางให้ Service Properties Trust (SVC) ลดหนี้และมุ่งเน้นธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ค้าปลีกให้เช่าแบบสุทธิ
ข้อเสนอนี้ยังไม่ใช่ธุรกรรมที่ตกลงกันแล้ว และยังต้องผ่านการเจรจา การอนุมัติจากคณะกรรมการ SVC และการจัดทำเอกสารสัญญาขั้นสุดท้าย สำหรับนักลงทุนและผู้ประกอบการโรงแรม ข้อเสนอนี้สะท้อนความเป็นไปได้ในการเปลี่ยนเจ้าของพอร์ตควบคู่กับการถอนตัวจากธุรกิจที่พักทั้งหมดของ SVC แทนการเลือกขายสินทรัพย์บางส่วน ซึ่ง TKO ระบุว่าเป็นแนวทางที่ฝ่ายบริหารของ SVC ให้ความสำคัญ
ข้อเสนอมุ่งให้ถอนตัวจากธุรกิจที่พักทั้งหมด
TKO ให้เหตุผลว่า ข้อเสนอนี้ตีมูลค่าโรงแรมสูงกว่ามูลค่าที่สะท้อนอยู่ในราคาตลาดอย่างมาก โดยผู้ยื่นข้อเสนอระบุว่า ราคาซื้อที่เสนอสำหรับพอร์ตโรงแรมเพียงอย่างเดียวที่ $2.0 พันล้าน สูงกว่ามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดทั้งหมดของ SVC ในปัจจุบัน
เพื่อสนับสนุนเหตุผลดังกล่าว TKO อ้างถึงราคาปิดหุ้น SVC ที่ $6.49 เมื่อวันที่ 6 ตุลาคม 2026 และการปรับตัวลงมากกว่า 50% ในช่วงสิบสองเดือนย้อนหลัง ตัวเลขเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของเหตุผลที่ TKO ใช้สนับสนุนการปรับกลยุทธ์ในวงกว้าง ไม่ใช่การประเมินมูลค่าที่ SVC รับรอง
Jim Koehler ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ TKO กล่าวถึงความสำคัญของการเข้าซื้อตามข้อเสนอนี้ต่อบริษัทผู้ยื่นข้อเสนอว่า “การเข้าซื้อครั้งนี้เป็นโอกาสที่จะพลิกโฉมบริษัทของเรา” พร้อมเสริมว่า TKO ต้องการหารือกับคณะกรรมการและฝ่ายบริหารของ SVC เพื่อบรรลุข้อตกลง
การลดหนี้เป็นเหตุผลหลักของ TKO
TKO ระบุว่า เงินที่ได้จากการขายจะช่วยให้ SVC ชำระหนี้คงค้างได้มากกว่าร้อยละสี่สิบ (40%) โดยยังคงธุรกิจให้เช่าแบบสุทธิไว้ บริษัทระบุว่าธุรกิจดังกล่าวมีพอร์ตอสังหาริมทรัพย์ 745 แห่ง ซึ่งสร้างกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) มากกว่า $500 ล้านต่อปี
ผู้ยื่นข้อเสนอเปรียบเทียบธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ค้าปลีกให้เช่าแบบสุทธิ ซึ่งระบุว่ามีกระแสเงินสดที่คาดการณ์ได้และต้องใช้เงินทุนจำกัด กับธุรกิจโรงแรมที่มีความซับซ้อนในการดำเนินงาน ต้องใช้จ่ายลงทุน และเผชิญความเสี่ยงจากวัฏจักรธุรกิจ TKO มองว่า การคงทั้งสองธุรกิจไว้ในงบดุลเดียวกันทำให้พอร์ตโรงแรมเป็นตัวกำหนดต้นทุนเงินทุนของ SVC
TKO ยังให้เหตุผลว่า SVC ไม่น่าจะรักษาต้นทุนหนี้เฉลี่ยถ่วงน้ำหนักในระดับเดิมได้ในการรีไฟแนนซ์ในอนาคต เมื่อพิจารณาภาวะอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันและที่คาดการณ์ไว้ บริษัทระบุว่าอาจจำเป็นต้องใช้เงินทุนเพิ่มเติมเพื่อชำระภาระหนี้ และตั้งคำถามว่าการใช้จ่ายในธุรกิจโรงแรมต่อไปจะช่วยเพิ่มโอกาสในการรีไฟแนนซ์ของ SVC ได้อย่างมีนัยสำคัญหรือไม่
ยังต้องเจรจากับคณะกรรมการและจัดทำข้อตกลง
TKO ระบุว่าได้ว่าจ้างที่ปรึกษากฎหมายและการเงินแล้ว และพร้อมดำเนินการเพื่อจัดทำสัญญาขั้นสุดท้าย Koehler กล่าวว่ารูปแบบการชำระด้วยเงินสดช่วยขจัดความเสี่ยงด้านการจัดหาเงินทุน แม้การเข้าซื้อตามข้อเสนอนี้ยังมีเงื่อนไขที่ต้องดำเนินการ
การปิดธุรกรรมจะต้องเป็นไปตามเงื่อนไขการปิดธุรกรรมตามปกติหรือได้รับการยกเว้นเงื่อนไขดังกล่าว รวมทั้งต้องได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการ SVC และมีการลงนามในเอกสารสัญญา TKO เตือนว่าไม่มีหลักประกันว่าจะมีการลงนามในข้อตกลง หรือจะปิดธุรกรรมได้ตามเงื่อนไขหรือกรอบเวลาที่คาดไว้ หรือจะปิดธุรกรรมได้เลย
Source: PR Newswire. This report is based on an announcement issued by TKO Hotels. Figures and claims are attributed to the company and have not been independently audited.